Por que o 'mercado não entendeu totalmente' este ASX terras raras compartilham com grande vantagem

O gerente de portfólio escolhe ações de minerais de terras raras para comprar agora, mas não é o que você está pensando.

Fonte da imagem: Getty Images

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fabricante de veículos elétricosTesla Inc(NASDAQ: TSLA) causou um arrepio na espinha dos mineradores de terras raras em todo o mundo no início deste ano.

A empresa americana declarou que mudaria sua tecnologia de bateria para não usar mais minerais de terras raras, para se livrar de futuras escassezes de suprimentos.

Então, quão realista é isso?

É apenas mais um balão de pensamento impulsivo do chefe mercurial Elon Musk, ou pode realmente acontecer?

O gerente de portfólio da Tyndall Asset Management, Jason Kim, decidiu responder a esse dilema e nomeou as ações de terras raras da ASX que ele compraria agora:

O fato de que muitas pessoas não percebem é que os modelos anteriores de Teslas não usavam minerais de terras raras.

"A Tesla já havia usado motores de indução CA (sem terras raras) em seus modelos anteriores, mas os substituiu por motores de ímã CC permanentes que continham terras raras (ímãs NdFeB)", disse Kim no blog Tyndall.

“A decisão da Tesla de abandonar os motores de indução CA foi impulsionada por uma série de fatores, incluindo problemas com alimentação de tensão desequilibrada, travamento do rotor e interferência com a complexa rede de sensores encontrados em veículos modernos”.

Por causa desses problemas com a indução AC, Kim acrescentou que muitos especialistas não conseguem ver a montadora voltando a essa tecnologia.

Então, como a Tesla se afastaria das terras raras agora?

De acordo com Kim, a "única alternativa atual viável" para os ímãs de terras raras são os ímãs de ferrite.

Esses ímãs já são usados ​​em projetos de motores EV da Proterial do Japão e da AlemanhaBavarian Motor Works AG(ETR:BMW).

Mas tem um custo.

"Embora os motores movidos a ferrite possam igualar o desempenho dos motores NeFeB até certo ponto, esse desempenho vem com uma perda significativa de peso e eficiência que tornou a opção pouco atraente até o momento."

Se a Tesla quiser fazer a troca, terá que aceitar compensações como menor autonomia ou uma bateria maior.

"Dadas as baterias maiores, bem como mais cobre necessário, alguns especialistas acreditam que não há vantagem de custo material em usar motores movidos a ferrite em vez de motores movidos a NdFeB."

Portanto, o veredicto de Kim é que, apesar de Tesla estufar o peito, não será capaz de fazer a transição facilmente do uso de terras raras.

"Parece que a demanda por terras raras continuará a crescer e que o crescimento da oferta ainda é um problema", disse ele.

"Existem alguns avanços possíveis que podem resultar em verdadeiras alternativas às terras raras em motores, como ímãs de bismuto de manganês. No entanto, todos eles ainda estão na infância e sua comercialização, se funcionarem, ainda está a vários anos de distância. ."

Portanto, considerando que as ações de terras raras são seguras por enquanto, qual delas ele compraria no ASX no momento?

Não é o que você está pensando.

"Iluka Resources Limited(ASX: ILU), que é predominantemente uma mineradora de areias minerais com uma presença muito grande nos mercados de dióxido de titânio e zircônio, tem se beneficiado do apoio do governo destinado a aumentar o fornecimento de minerais críticos, incluindo terras raras", disse Kim.

“Este apoio ajudará na aceleração do negócio emergente, mas potencialmente muito grande, de mineração e processamento de terras raras de Iluka”.

O preço das ações da Iluka já subiu 20% no ano até o momento, ao mesmo tempo em que paga dividendos de cerca de 4%.

Kim avalia que a ação oferece "uma oportunidade única e subvalorizada".

"O mercado não entendeu totalmente o potencial de valorização de sua oportunidade de terras raras e a importância do apoio do governo que este projeto recebeu."